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過去幾年以黑馬之姿站穩國內1/3市場的投資型保單，今年買氣驟降，保障型的投資型保單前三季的新契約保費收入竟然較去年同期大幅衰退近50％，隨著全球股市有回穩跡象，壽險公司結合銀行開始拚業績，連信用卡卡友近期都頻頻接獲銀行促銷「手續費超優惠」的投資型保單的電話，企圖在年底前刺激買氣回籠！


　今年投資型兩大類商品業績兩樣情，根據壽險公會統計，其中保障型投資型保單1至9月保費收入大幅衰退46.8％，年金型則大幅成長228.7％。保障型主要以保戶自行連結基金的變額壽險為主，年金型因上半年澳幣連動債保單熱賣而使保費大幅增加。

後收型投資型保單在銀行通路買氣不差，主要就是因為第一年繳的保費大部分可以開始投資，讓保戶覺得「賺到了」，不過，這類保單通常前6年都設有5％至25％不等的解約金，保戶最好有至少投資6年不能贖回的心理準備。

不少勞工習慣飲用含酒精提神飲料，不過，飲用過量會增加職業傷害的風險，不可不慎！

根據勞工安全衛生研究所一項調查結果顯示，習慣飲用酒精含量0.5％以上提神飲料者，每年職業傷害發生率是一般人的1.8倍。

問：新興市場基金績效如何界定?


答：共同基金的淨利會隨著市場價格的波動使資產增多或減少，上下增減的幅度就稱為淨值成長率，也決定了基金的績效表現。一般而言，基金績效即以影響基金的各項波動因素，如使用貨幣的匯率表現、基金購買標的物的價格表現等來界定。

在金融風暴席捲全球，投資人最關心的四大問題，包括所投資的基金淨值會不會變0、當銀行都陸續發生問題，所投資基金的錢會不會拿不回來、在金融危機中，定期定額的基金是否要先停扣或是贖回，以及所持有的基金會不會被清算。


　以一般來說，一檔基金大約會投資40-80檔個股，風險已經適度分散，且基金本身會保留5％-15％左右的現金部位，因此，要這40到80檔的公司股價同時歸零不太可能，且就算所有投資個股股價都變成0，基金因還持有現金，因此，淨值是不太可能為0。

談起這波金融海嘯造成的股災，在基金業界有超過10年經驗的邱亮士說，從來沒有見過這種「慘況」，也從未見過市場如此悲觀，但是在如今任何利多消息都無法彰顯的悲觀氣氛下，更堅定他持續定期定頭投資基金的信心，他說：當初賠兩成的時候沒有出場，已經錯了一次，如今，絕不容許 自己再錯一次！


　摩根富林明資產管理公司副總邱亮士坦言，現在要投資人持續扣款，很多人聽不進去，但是從過去的經驗來看，定期定額比單筆投資人更必須堅持下去。

問：何謂海外型基金的單一國家基金? 答：海外共同基金為登記註冊於我國以外地區，由國外基金發行的基金。目前我國稅法對個人境外所得給予免稅的優惠，透過海外基金的方式進行投資，不但可以分享全球的投資機會和利得，亦可達到分散風險、專業管理、節稅等目的。


基金募款資金後，將以特定國家為投資的對象，當投資人特別看好某個國家具有發展潛力時可以針對該國選擇單一國家基金，反之，風險較高也較集中。

問：聽說投資海外基金是不會被課稅的，這是真的嗎？但快要實施最低稅負制，這樣投資海外基金就不會受影響嗎？


答：由於過去台灣所得稅法是採取屬地主義，因此投資海外基金的收益由於被認定為境外所得，這是海外基金的一大優勢，也是海外基金代理業者的主打特色。相對於國內基金部分，只要是股利配息都會納入所得計算，而利息收益超過新台幣27萬元的話，也會併入綜合所得課稅。

問：何謂基金的風險係數？


答：基金的風險係數就是評估基金風險的指標，通常是以「標準差」(Standard Deviation)、「貝他係數」 (Beta Coefficient)與「夏普指數」(Sharpe Ratio)三項來表示。

金融風暴席捲全球，也讓投資人手中的基金淨值不斷重挫，跌幅從20- 50％，再從50- 70％，讓投資人焦慮恐慌。據基金公司統計，目前投資人最關心的有四大問題：手中基金淨值會不會變零？銀行倒了，基金會不會血本無歸？定期定額是不是要先停扣或是贖回？基金會不會被清算？


　關於投資人最關心的四大問題，通常一檔基金通常會持有40到80檔股票，風險已經適度分散，加上基金本身都會留有現金部位，要位於不同國家、不同產業、不同類型的40到80檔公司股價同時歸零不太可能，因此，基金淨值不可能為零。

問：最近全球股災讓我手上基金的收益大縮水，打算贖回，或轉換到其他較為抗跌的基金，不知贖回費及轉換手續費怎麼算？


答：申購手續費大多採外加方式收取，有些基金公司會提供較低的買進手續費作為號召，但會另外收取贖回費。贖回費又稱為買賣價差，也就是以較低的買進手續費，但要將基金贖回賣出時，會收另一筆贖回手續費。

國際金價在短短幾個交易日即從每盎司700美元附近飆升至900美元以上，顯示商品市場的波動性大。由於全球金融風暴延燒，是商品市場中的黃金期貨價格大幅波動的主要原因，投資人若看到金價上揚就立即轉進黃金基金，反而會出現標的錯誤的情形。還需注意的是，商品市場有現貨與期貨，是實際去買黃金部位，反觀黃金基金投資的標的是金礦公司股票，在全球股災蔓延之際，實難置身事外。


進入新世紀以來，國際金價一直呈上漲態勢，「黃金牛市」的吸引力讓不少投資者怦然心動。今年股市表現低迷，不少投資者紛紛轉戰金市，但上半年國際金價衝高回落一下子套牢了不少新入門的「金民」，究其原因，就在大家對黃金投資不熟悉。黃金投資在當今歐美發達國家已有100多年的歷史，但作為一個投資品種在國內興起還是近幾年的事，黃金投資對於大多數國內投資者來說還是個新鮮事物。

答：投資基金的成本可分為兩大類：一為顯現的費用，即投資者交易時自行額外負擔的成本，通常包含申購、轉換手續費及銀行信託保管費用，有些基金公司亦收取贖回費用；一為隱含的費用，此成本反映於基金的淨值上，由基金持有者共同分擔，包含基金經理及基金保管費用等。


所謂基金申購手續費指的就是買入基金時所需支付的費用。一般而言，國內海外基金多為申購時即收取基金手續費，即所謂A股基金，目前海外基金的申購手續費約為1.5-3%左右不等。

答：共同基金由於是交付基金公司信託管理與投資，大致有二項費用，分別為手續費與管理費，二者費率因代理基金、基金公司不同而異，大體來說，若投資人直接向基金公司購買，手續及管理費都是交付基金公司，若是透過銀行買基金，手續費是交付給銀行，管理費則是交付給基金公司。


至於費用如何算，因代理與基金公司的不同也不同。基本上，手續費費率3%，再因各家基金公司的優惠折扣而有便低的手續費，一般是在每次購買時收取。管理費則是交給基金公司的費用，第一年不用收取管理費，期滿一年則開始收取管理費，有的基金公司費率是0.2%，不盡相同，多在投資人贖回時一次收取。

答：基金報酬率並不等於基金淨值的漲跌幅。


基金報酬率依基金所投資的標的其收益來源而有所不同。基金投資於股票或債券時，其收益主要來自於兩方面：其一是，投資標的配發股票股利或債券利息；其二是，買賣投資標的所獲得的價差。

當投資型保單連結的基金、連動債「不見了」，投資人所繳的保費是否會血本無歸？這個問題不僅是最近保險公司客服「點問率」最高的，更是金管會忙著找各家保險公司老總來研擬草案規範的大問題！


　答案是：「如果是投資基金的話，比較不會血本無歸，但連動債的話就要看狀況。」因為連動債發行機構若是倒閉的話，投資型保單的保戶最多只能排在清償順位的「第五位」，所以是該關心一下手中的連動債保單，是否會面臨發行機構的信用風險。

問：何謂基金淨值？


答：所謂基金的每單位淨值是根據基金所投資之標的物，如股票、債券、現金等，每日的收盤價扣除基金所支付的費用後，除以該基金全部發行的單位數計算而來的。因此，隨著股市或商品行情的波動，基金的淨值也會隨之漲跌。

經過了多年的愛情長跑，阿倫（化名）終於在上個月和女友步入禮堂，完成兩人的終身大事。開始兩人共組的家庭生活之後，一些過去不曾仔細思考的事情，像是購買房子、養育孩子，都開始一一在他的腦海中浮現。其中阿倫感受最深的第一件事，就是自覺對家庭、對妻子，以及對自身未來的責任大大增加。因此他開始審慎思考，是不是應該要為自己重新做一次完整的保險規劃。


於是阿倫透過不同的管道，開始蒐集保險產品的相關資訊以及建議，想要了解有哪些保險工具，可以滿足他的需求。花了一番工夫之後，阿倫發現每項保險種類都有其功 能和特色，也確實覺得許多的險種都對他有所幫助，希望能在每一項都擁有足夠的保障額度。但是若要將每項覺得有用的險種都納入規劃之中，需要花上一筆為數不小的保險費。他不知道自己該不該支付這麼多的花費在保險上，也不曉得這樣的費用和得到的保障之間，是否有足夠的效益。

問：債券基金是用來避險？


答：面臨近期的全球金融海嘯，各國股市都處於大跌狀態，而股票型基金更是哀鴻遍野，讓投資人的收益大幅縮水，這時候，債券型基金就會受到投資人的矚目。一般來說，債券型基金由於波動性較小，因此常被投資人在資產配置中扮演避險的角色，以降低整體資產的波動性，追求更穩定的報酬率表現。