未來、你，好─═◤志豪★═─ 穩健創富永恆★.-*;`．﹒。

全球股市短線強彈之後，昨日又反轉下跌，由於全球經濟基本面仍未明顯轉好，在股市暴漲暴跌的情況下，建議投資人基金操作保守為宜外，也提醒投資人要發揮「定、靜、安、慮、得」的智慧，只須對投資環境及投資標的保持適度「知」的關心即可，不用每日盯著淨值把基金當股票來玩，如此方能避免因為短期市場的漲跌影響了心情，致失去理智及定力，而追高殺低。


　國際股市在曇花一現的一日行情之後，由於美國次貸風暴所產生的「二房危機」已造成美國經濟成長率轉弱，今年歐盟的經濟也開始呈現明顯下滑走勢，新興市場也在全球需求減緩及通膨效應下，成長力道減緩，現階段全球經濟處於衰退的架構之下，若從美國失業率、消費面、房市、資本支出、CPI及ISM製造業指數等指標觀察，目前全球景氣尚未出現明顯轉佳的訊號。

投資型保單今年雖然投資績效不佳，帳戶價值普遍縮水不少，但是著眼於保單屬於長期商品，且重點在提供保障，壽險顧問建議，目前手頭緊的投資型保單保戶改以月繳保費或者先繳保險成本只要保住保單效力，等資金比較充裕時再透過「增額保費」來加碼投資帳戶，攤低投資成本！


　45歲的小平年繳保費36萬元的投資型保單，下個月就要繳保費了，但是今年投資都失利的他，根本沒辦法一次繳36萬保費，但重視保障的他，又不想讓保單就此失效，正為此傷透腦筋。

這次的信用危機把投資大眾嚇壞了，一位客戶對我說：「時機歹歹，一部分放基金和績優股，再加些定存，其他的來找避險基金好了，至少有避險。」這段話前面還有道理，後面就有點似是而非，其實避險基金不一定真的完全避開風險。

國人常稱的避險基金(Hedge Fund)也稱為對沖基金，其運作概念和共同基金類似，募集大眾的資金(通常避險基金投資門檻較高，經理人會投入自己部分資金)，委託專業經理人管理。不同之處在於共同基金採用買進或持有金融商品的操作方式，易受市場影響，以相對績效論成敗；避險基金則可運用各種理論和技巧，加上期貨、選擇權甚至槓桿等商品或方式來減小風險增加利潤，較不受市場影響，以追求「絕對報酬」為操作目標。

根據投信投顧公會統計，上半年定期定額扣款金額減少一成，反映了投資人在面對全球股市大幅震盪時，不耐損失，停扣基金或減碼投資。這似乎犯了定期定額投資最忌諱的錯誤─低點停扣。


其實拉長時間來看全球股市的景氣循環，可以發現多頭時間較空頭時間長，透過定期定額紀律性扣款，可讓投資人在市場低迷時持續投資、攤平成本，待市場反彈向上時掌握獲利出場的機會。若統計2000年以來，任一個月進場定期定額投資MSCI世界指數五年的投資報酬率，可以發現全球股市若能拉長投資期間，獲得正報酬的機率指日可待。

萬物漲翻天？台灣7月份通膨年增率高達5.92%，創下近14 年來新高，在萬物高漲的的年代，投資人該如何不作沉默的羔羊？不二法門就是要逆勢操作，趁著全球股市大幅震盪之際，追求「疊疊樂」趣，只要持之以恆、長期持有，穩步當車、柳暗花明又一村，終將再見投資新樂園。


去年7月美國次級房貸風暴以來，理柏（Lipper）基金研究公司的數據顯示，摩根士丹利資本國際公司（MSCI）世界指數，在去年7月19日來到波段高點迄今（統計到7月31日）之跌幅為15.11%，金管會核准的797檔境外基金平均表現，下跌15.36%；若投資人在同時間採用定期定額投資，基金的平均跌幅縮減至8.65%。

隨著國人平均餘命逐年增加（男性平均餘命於民國96年到達75.1歲，女性81.9歲），國人對於退休金準備的重視程度也與日俱增。


在規劃退休準備的同時，有三大觀念問題必須要先釐清：平均餘命延長的風險、社會年金所得替代率的不足以及穩健、抗通膨的退休規劃。

2008年，投資人輕者僅被熊吻，重者被熊抓得遍體鱗傷，此時最重要的是檢查自己的投資績效，再來重新檢視和調整投資組合，因應市場變動。


打開報紙、看電視、聽收音機，到處都是壞消息，用電腦跑一下基金績效，絕大多數投資人的績效都是在水面以下。

在睽違近兩年之後，美元指數在周三收復了200日均線，部份分析師認為，這個情況不只是市場氣氛改變，更可能是長期趨勢的開端。反觀紐、澳幣重挫，金價走跌，歐元又漸露疲態，並遭到債券天王葛洛斯（Bill Gross）發出警告，認為歐元將會走弱。


　根據Bloomberg統計，在7月15日兌美元達到25年高點的澳幣，在8月5日跌破其200日均線後，至今已貶值7.3％。黃金價格也跌破了200日均線。歐元區因經濟成長趨緩，企業信心低落，歐元兌美元，情勢急轉直下，7月11日截至昨日也貶值達2.95％。

全球股市從去年隨著美國次貸風波及油價節節高升不斷擺盪，台股上半年置身於全球市場之外，跌幅相對其他市場小很多，322～520還有不少資金積極匯入，但隨520後台股不漲反重挫下，投信業者改變策略，大力推廣「定期定額投資」的好處。


基金可分為「單筆投資」及「定期定額投資」二種，單筆投資就像買股票，理論上採取逢低買進、逢高出脫的策略，但是在頻頻下挫的市場中，根本就不知道哪裡才是低點，近期指數重挫，不少單筆投資人看著資金愈變愈薄，乾脆認賠出場。

股市行情差，不少基金投資人現在最想問的不外「要不要先停扣？」、「要不要藉機汰弱留強？」、「要不要調整資產配置？」只有打敗人性，落實基金扣款原則，才能熬過空頭賺到錢。


全球股市去年以來步入空頭後，幾次反彈都無法持續，定期定額的基金投資人現在收到的基金對帳單幾乎都是負報酬，到底能不能繼續？舉了個例子，如果從台股上一波高點2000年3月開始申購台股基金半年後，忍受不了空頭而停止扣款，必須等到2006年12月基金報酬率才能打平。

今年基金投資一路賠，投資型保單買氣降至谷底，在通膨壓力仍然沉重，股市行情低迷的情勢下，分紅保單大熱銷，今年來已經銷售近500億元，還本型分紅保單更在銀行通路熱賣，壽險業者預估，今年分紅保單的銷售可較去年成長30％以上，成為最夯的保險商品。


　保險業者指出，和股市行情連動密切的投資型保單，買氣「急凍」，強調年年分紅、賺取穩定收益的分紅保單，買氣急速竄升。

父親節倒數三天，想到買什麼東西送給老爸沒？受物價上漲影響，今年到百貨公司採買父親節商品的，較過去明顯減少；反倒是強調為父親「量身訂做」的各類型保單，今年賣得嚇嚇叫，與去年同期相較，約成長兩至三成。買張適合老爸的保單，成為今年最夯的父親節禮物。


　像是25歲至40歲的新貧爸，手頭緊但經濟壓力卻大，建議，先做好風險控管，以保障型保單為首要，包括壽險、意外險、醫療險都可附加；等到經濟能力許 可時，再透過投資型保單的平台投資理財，籌措未來子女的教育準備金。

經濟不景氣，許多子女選擇父親節禮物也採取「實用至上」的原則。根據調查，「紅包」是父親節最受歡迎禮物，建議，子女不妨為老爸買張還本型壽險保單，保單每年生存還本金可當成每年父親節的紅包。


今年以來各種民生物價飛漲，讓民眾的消費心態趨向保守，這種現象似乎也延伸到父親節禮物。根據最近一項民調，面對即將來到的父親節，有近三成的民眾選擇不送父親禮物，人數比不送母親禮物者增加一成；認為自己不需要任何禮物的父親也有23%。調查並顯示，禮物中以現金紅包最受爸爸歡迎。

結婚是踏入人生另一個階段的開始，這時對家庭的責任也更加重大，因此重新檢視個人及家庭的保障需求，是相當重要的課題。

通膨巨獸來臨，老百姓當心！行政院公佈自七月一日起油、電雙漲，以汽油而言調漲1.5元，接連而來其他物價亦將跟隨油價而上漲，通貨膨脹正在不停地吃掉我們的資產。許多民眾選擇以投資理財的方式來對抗通貨膨脹，觀念雖正確卻沒有選擇適當的投資工具，結果反而使得資產不增反減。因此民眾在投資理財時，還要慎選工具，才能有效對抗通貨膨脹。

舉例來說，許多人認為銀行定存很安全，但是卻忽略了通貨膨脹率已經超過了銀行的定存利率，通膨不僅吃掉了報酬更侵蝕到本金，換句話說，以目前實質利率為負1.82%而言，假設年初存入100元，年底時存款的購買力將減少成約98元。根據花旗銀行一份調查顯示，國人財務健檢平均分數只有53.3分；然而自認財務健康者，比率卻高達81%，結果顯示出國人明顯高估自己財務健康的狀況！

物價飛漲，情人節禮物不如送個會增值的基金或是保單，更能爭取美人心。

物價上揚，賺錢不容易，但光是省吃儉用還不夠，隨著父親節的來臨，每位爸爸更要用對投資方法，找對投資趨勢、積極理財，才能有效增加收入、打開財富之門。

上半年全球股市皆難逃二至四成的回檔，投資人間的對話從「印度基金讓我賺了60%」，轉變為「你賠了多少？」


2003年以來，新興市場展現一發不可收拾的大多頭，以印度股市來看，過去幾年飆漲看回不回，讓印度基金投資人收穫頗豐。

最近勞工申領勞保老年給付一次金，持續創高峰，不過也有已經領了的人後悔了，想退回剛領走的錢，希望改領勞保年金，但已經來不及了。對於目前掙扎在領勞保一次金或年金的困惑中的人，建議，如果公司有給付退休金，則勞保盡可能選年金，然後善用公司給予的勞退金理財，在目前金融市場動盪下，一定要善用333法則，以3分之1定期定額買基金、3分之1準備應急用、3分之1定存的穩健方式理財。


　據所做「未來的退休生活」調查報告，在台灣，無論是準備退休族群或已退休族群，有78％的受訪者表示儲蓄是退休收入主要來源，依賴年金的有35％。

統計發現，股市空頭時，定期定額比單筆投資能更早脫離「套房」，但達到一定獲利時可以考慮分批出場，以確保獲利。


國際油價暴衝，通貨膨脹問題持續延燒，全球股市籠罩在一股低氣壓中。現階段投資人該如何因應？在市場反轉時，應該繼續定期定額，在市場反彈後會比單筆投資更早回本，甚至獲利。