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統計發現，股市空頭時，定期定額比單筆投資能更早脫離「套房」，但達到一定獲利時可以考慮分批出場，以確保獲利。


國際油價暴衝，通貨膨脹問題持續延燒，全球股市籠罩在一股低氣壓中。現階段投資人該如何因應？在市場反轉時，應該繼續定期定額，在市場反彈後會比單筆投資更早回本，甚至獲利。


以2000年網路泡沫破滅後的空頭市場為例，假設投資人在當年3月高點時分別以定期定額及單筆方式，投資波動大的新興市場，兩年後，定期定額投資已有正報酬率，但單筆投資則仍然虧損。


理柏（Lipper）統計，如果投資人在2000年3月才開始投資新興市場基金，單筆投資亞太中小型股基金持有兩年，仍虧損三成。但如果在同期間以定期定額投資同型基金，兩年後卻有8%的報酬率。


如果同期間投資遠東新興市場基金，單筆投資與定期定額的差異也不小。單筆投資並持有兩年，仍虧損22%以上。但如果定期定額兩年，卻可創造14%以上的報酬率。


不過，投資人如果定期定額扣款新興市場基金兩年後，沒有停利並持續扣款至2003年3月底，等於是定期定額投資三年，則除了歐洲新興市場基金依舊有正報酬率外，其餘新興市場及亞洲基金的報酬率又由正轉負。


在採取定期定額投資，當獲利率達到一定水準時，投資人也可先獲利了結但仍持續扣款，以確保先前的投資成果。


在市場下跌時，不少投資人會暫停定期定額扣款，以免愈買愈跌。不過，統計顯示，即使市場處於空頭階段，只要能持之以恆定期投資，降低每單位的投入成本，在市場反彈後就能盡早享受投資成果。


油價高漲，通膨壓力大，最近全球股市持續下挫，美國、日本、德國、中國大陸等市場從去年高點以來已下挫20%，成為空頭市場。就長線而言，目前已是相對低檔，但在油價尚未止穩甚至回檔前，不確定因素仍多，市場仍有探底可能。相較於單筆投資，定期定額是較穩健的投資策略。